Аллокация активов — это распределение активов в портфеле в определенных пропорциях (долях) таким образом, чтобы оно соответствовало выбранной стратегии, заданной цели инвестирования и установленным критериям рискованности портфеля.

Акция — это ценная бумага, которая дает инвестору право на получение дохода в связи с ростом ее стоимости и части прибыли эмитента, выплачиваемой в виде дивидендов, и, конечно же, право на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Акционерное общество (АО) — общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерный капитал — сумма всех активов компании минус сумма всех ее обязательств.

Акционер – инвестор, владеющий хотя бы одной акцией компании, являющейся акционерными обществом.

Бай-бэк, buyback — выкуп эмитентом собственных акций. В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем избытка наличных средств у компании, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости компании.

Бенефициарный владелец ценных бумаг (бенефициар) - лицо, непосредственно являющееся владельцем ценных бумаг, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве вне зависимости от того, на чье имя такие ценные бумаги зарегистрированы.

Блокчейн (англ. blockchain – цепочка блоков) – цепочка из информационных блоков, построенная по строгим алгоритмическим правилам. Технология блокчейн служит для создания распределённых баз данных. Основное применение находит в криптовалютах.

Брокер - это компания, которая имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, на оказание услуги доступа к рынку ценных бумагам.

Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами

Биржевой стакан — сводная таблица, в которой указывается спрос и предложение на ценную бумагу в актуальное время.

Брокерский счет — это специальный счет для торговли ценными бумагами и валютой на бирже.

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — разновидность паевых инвестиционных фондов (ПИФ), но только предназначенная для обращения на бирже.

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) (Exchange Traded Fund) — биржевой инструмент коллективных инвестиций, торгуемый как обыкновенная акция и позволяющий получить эффективный доступ к пулу инструментов, не покупая каждый входящий в него актив отдельно. ETF могут быть выпущены на акции, облигации, сырьевые индексы, недвижимость, отдельные сырьевые товары.

Бенчмарк — индекс или корзина ценных бумаг, которая описывает поведение определенного рынка, против которого инвесторы оценивают портфельных управляющих фондов (доверительных в США и ПИФов в России).

Базовый актив — это инструменты, в которые инвестирует ETF/ПИФ/ на основе чего составляются индексы/фьючерсы и тд.

Вариационная маржа – сумма, на которую уменьшается или увеличивается торговый счёт при поддержании открытой позиции по инструменту.

Волатильность — изменчивость курса (цены) определенного финансового инструмента за выбранный промежуток времени. Измерение колебаний цены – обычно в процентах.

Валютное хеджирование — это финансовая операция, нацеленная на устранение валютного риска. Например, при покупке акций ETF, номинированного в иностранной валюте, инвестор берет на себя валютные риски, связанные с укреплением или ослаблением курса к домашней валюте инвестора.

Высокодоходные облигации (ВДО) — это долговые ценные бумаги повышенного риска, которые предлагают инвесторам доходность выше, чем в среднем по рынку. Обычно доходность облигаций превышает ставку ЦБ РФ более чем на 5% Венчурные инвестиции — это вложения в развивающийся бизнес или стартап, о перспективах успешности которого пока ничего не известно.

Вторичный рынок ценных бумаг — рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах.

Второй эшелон - это ценные бумаги, выпускаемые компаниями с более низкой капитализацией и стабильностью по сравнению с голубыми фишками Вычет на взнос на ИИС (тип А) — вид налогового вычета, при котором можно вернуть до 52 000 ₽ год. Это 13% от суммы, внесенной на ИИС в течение календарного года, при этом в расчет идет пополнение максимум на 400 000 ₽ в год.

Вычет на доход по ИИС (тип Б) — это вид налогового вычета, при котором можно освободить весь доход, полученный по ИИС, от уплаты налога в 13%. Этот вычет можно получить только при закрытии счета и не раньше, чем через 3 года с момента его открытия.

Голубые фишки — это ценные бумаги самых дорогих и ликвидных компаний, которые торгуются на фондовой бирже. Они имеют большую капитализацию, а их финансовые показатели достаточно стабильны.

Глобальная депозитарная расписка (англ. Global Depositary Receipt, GDR) – производный инструмент, удостоверяющий права инвестора на владение иностранными ценными бумагами. Сама GDR не является ценной бумагой, но права владеющего ей инвестора почти аналогичны правам акционера.

Гэп — ценовой разрыв на графике цены.

Дата закрытия реестра — дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивиденда.

Депозитарий – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, т.е. оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Девальвация — это обесценивание стоимости одной валюты по отношению к другим, выражающееся в скачках их обменных курсов. Проще говоря, когда рубль резко дешевеет в моменте, загорается табло со словом «девальвация».

Дефляция — это экономическое явление, при котором покупательская способность денег растет, а цены падают. Простыми словами, если на какую-то определенную сумму сегодня вы сможете купить только хлеб, то на следующий день за эти же деньги вы сможете купить не только хлеб, но еще и масло.

Дефолт — невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги.

Дивиденды — часть чистой прибыли Компании по результатам финансового года, распределяемая среди акционеров пропорционально количеству имеющихся у них акций соответствующего типа.

Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра акционеров компании. Это заранее определенный день в календаре, когда фиксируется перечень инвесторов, являющихся в данный момент действующими владельцами акций компании. Дивиденды выплачиваются каждому акционеру, оказавшемуся в этом списке.

Дивидендная доходность — процентная ставка дохода, выплачиваемого по акциям в форме дивидендов (годовой дивиденд по акции, деленный на ее текущую курсовую стоимость).

Дивидендный гэп — это резкое падение стоимости акций после дня "отсечки" (дата, до которой нужно купить акции с целью получить дивидендные выплаты по ним).

Диверсификация — инвестирование в разные не связанные между собой активы. Цель диверсификации — снизить инвестиционный риск, сохранив ожидаемую доходность.

Дериватив — производный финансовый инструмент от какого-либо базового актива. Цель приобретения дериватива — хеджирование ценового риска во времени (то есть перераспределение риска) или получение дохода от изменения стоимости базового актива.

Делистинг - исключение ценных бумаг определённого эмитента из котировального списка фондовой биржи.

Деноминация – резкое (обычно кратное) увеличение стоимости национальной валюты за счёт уменьшения денежной массы в обращении. Как правило, деноминация сопровождается заменой денежных знаков на новые.

Доверительное управление (ДУ) – передача физическим лицом прав управления капиталом профессиональному участнику рынка.

Дюрация облигаций — это чувствительность цены облигации к изменению процентной ставки (доходности). Например, если дюрация облигации 5, то рост доходности на 1% приведет к падению цены облигации на 5%.

Еврооблигации (евробонды) - облигации, которые выпущены в валюте, отличной от валюты страны эмитента (не обязательно евро). Нужны инвесторам, чтобы не зависеть от какой-то одной валюты и снизить влияние инфляции.

Защитные активы – активы, обладающие небольшой волатильностью и позволяющие снизить портфельные риски. Пример – золото, государственные облигации. За рубежом пользуются спросом валюты-убежища (швейцарский франк, японская иена и др.).

Инсайдеры — директора и старшие должностные лица корпорации. В действительности, – те, у кого есть доступ к внутренней информации о компании. «Инсайдером» также называют того, кому принадлежит более 10% голосующих акций компании.

Инфляция — это обесценивание денег, уменьшение их покупательной способности. Для рядовых потребителей, нас с вами, инфляция — это, в первую очередь, рост цен.

ИИС - это индивидуальный инвестиционный счет, с помощью которого можно получить доход от инвестиций и дополнительный доход благодаря налоговому вычету

Инвестиционный портфель — это все финансовые активы инвестора, включая акции, облигации, депозиты и пр.

Индекс - это индикатор состояния рынка ценных бумаг, рассчитанный определенным образом на основе корзины наиболее ликвидных обыкновенных акций или облигаций. Биржевые индексы позволяют оценить состояние фондового рынка в едином целом, определить текущий момент в экономическом цикле

Индекс-провайдер — специализированная организация, которая рассчитывает индекс. Примеры: Bloomberg Barclays, Solactive AG, S&P, Московская биржа (РТС).

Капитализация (рыночная капитализация компании)— суммарная стоимость всех акций, находящихся в обращении. Рассчитывается как количество акций, умноженное на их рыночную стоимость (признаваемую котировку на интересующую дату).

Квалифицированный инвестор – инвестор, отвечающий хотя бы одному из требований:

• Владеет портфелем ценных бумаг и других активов на общую сумму не менее 6 млн руб.;

• Имеет опыт биржевой торговли не менее двух лет;

• Совершал биржевые сделки за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал на общую сумму не менее 6 млн руб.;

• Имеет высшее экономическое образование государственного образца РФ.

Котировки — это текущие цены, по которым можно продать или купить финансовые инструменты.

Корреляция — степень, с которой ценные бумаги или другие финансовые активы склонны двигаться в одном направлении (в тандеме)

Классы активов — это широкие категории инвестиционных инструментов, которых объединяют общие свойства и характеристики. Например, акции, облигации, биржевые товары.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ.

Клиринг - перерыв в работе биржи, когда учитываются все проведенные операции и меняются состояния счетов. На Московской бирже ежедневно проводятся 2 клиринговые сессии: дневная (14:00-14:05) и вечерняя (18:45- 19:00). На это время все торги останавливаются.

Криптовалюта – электронные (виртуальные) деньги, лишённые физического носителя.

Купон — это процентный доход, который эмитент облигации (компания, занявшая деньги на рынке) обещает выплатить ее держателям. Если вы купили облигацию с номиналом 1000 рублей и купоном в 7%, то каждый год вы будете получать 70 рублей (конечно, если должник не обанкротится).

Ликвидность ценных бумаг — характеристика ценных бумаг, определяемая возможностью быстрой продажи или покупки актива в больших объемах, которая не приведет к значительному изменению их цены.

Листинг ценных бумаг – включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список для организации торговли такими ценными бумагами.

ЛДВ - льгота на долгосрочное владение ценной бумагой. Налоговая льгота, которая позволяет инвестору не платить налог на доходы при продаже ценных бумаг, если они были куплены 3 и более лет назад ( но до 2014 года)

Локап-период — время, в которое инвестор не может продавать акции, купленные во время первичного размещения (IPO). Обычно длится 90–180 дней.

Лот - минимальное количество активов, которое инвестор может купить или продать на бирже в рамках одной сделки. Например, 1 лот акций Сбербанка равен 10 акциям, купить 5 или 15 акций нельзя.

Лонг - покупка ценной бумаги с целью заработка на ее росте М

Маржа / маржинальность ( margin ) – отношение показателей прибыли к выручке от продаж, выраженное в процентах (маржа по операционной прибыли, маржа по чистой прибыли, маржа по EBIT, OIBDA и т.д.). Иногда используется термин «норма прибыли по…»

Маржинальные сделки (сделки «с использованием плеча») - операции, совершенные с использованием заемных средств.

Маржин колл – это уведомление, которое получает инвестор от своего брокера при маржинальной торговле, если сумма на брокерском счете достигла критической отметки и ниже нее опускаться нельзя. Инвестор должен либо закрыть позицию в убыток, либо пополнить счет.

Маркет-мейкер — профессиональный участник торгов, который принимает на себя обязательство котировать ценную бумагу — гарантирует наличие биржевой ликвидности акции ETF в течение всего периода торгов.

Майнинг – эмиссия криптовалюты, представляет собой решение криптографической (шифровальной) задачи, при которой тратятся большие вычислительные мощности.

Медвежий рынок - относительно долгосрочный период снижения курса акций той или иной компании.

Мультипликатор – экономический показатель, который использует инвестор в фундаментальном анализе для оценки перспектив развития страны, отрасли или компании и принятия решения о покупке ценных бумаг.

МСФО – международный стандарт финансовой отчётности. Используется, в основном, в европейских странах. В России становится всё более популярным, особенно в так называемых компаниях первого эшелона.

Облигация – это долговая ценная бумага, которую имеют право выпускать государственные и коммерческие структуры с целью получения дополнительного капитала для достижения поставленных целей: реализации проектов развития, погашения долгов и пр.

Обыкновенные акции - ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, удостоверяет владение долей в уставном капитале акционерного общества, дает право на участие в управлении обществом, получении части имущества в случае ликвидации общества, а также на получение части прибыли в виде нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений Собрания акционеров и Совета директоров.

Объем торгов — это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом.

Опцион – производный финансовый инструмент, дериватив. Представляет собой договор между продавцом и покупателем опциона. Если первый обязуется купить актив по заранее оговоренной цене в определенную дату, то второй имеет право, но не обязанность продать актив по заранее оговоренной цене в определенную дату, и наоборот.

Оферта – предложение, которое делает одна сторона другой, его можно принять или отклонить. В инвестициях термин используется в облигациях – предложение о досрочном выкупе ценной бумаги по номинальной стоимости, в акциях – предложение о выкупе эмитентом своих ценных бумаг по рыночной цене с учетом премии.

ОФЗ (облигации федерального займа) – облигации, эмитентом которых выступает государство в лице Минфина.

Общее собрание акционеров (ОСА) — собрание владельцев акций Компании (АО), а также доверенных лиц акционеров для принятия решений по вопросам, относящихся к компетенции собрания акционеров в соответствии с Уставом компании и/или законодательством РФ.

Отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах) — отчет, в котором указываются доходы, расходы и прибыль (разница между доходами и расходами) компании за определенный период времени.

Пассивный доход - доход, для получения которого не нужно выполнять каких-то активных регулярных действий. Достаточно вложить деньги в определенные активы или финансовые инструменты, и они впоследствии будут приносить прибыль.

К пассивному доходу можно отнести получение дивидендов с акций и купонов с облигаций.

Первичное публичное размещение (IPO) – процедура выхода компании на фондовую биржу путем размещения своих ценных бумаг для свободной купли продажи. Основная цель заключается в получении дополнительного капитала на развитие бизнеса.

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – инструмент коллективных инвестиций. Представляет собой портфель с разными активами (акции, облигации, недвижимость и пр.), который формируется на деньги инвесторов и находится под управлением управляющей компании.

Плечо кредитное – услуга по займу активов, которую может получить инвестор у своего брокера при маржинальной торговле. Например, размер плеча 1:5 означает, что инвестор получает право распоряжаться капиталом, в 5 раз превышающим его фактическое количество на брокерском счете.

Просадка – временный убыток (снижение стоимости по сравнению с ценой приобретения) по отдельному активу или портфелю в целом.

Привилегированные акции - долевая ценная бумага, вид акций. Отличается от обыкновенной акции тем, что не дает права владельцу на управление акционерным обществом (АО) через участие в собрании акционеров. За отказ от этого права привилегированные акции предоставляют владельцам ряд льгот по сравнению с обыкновенными, например - право на получение фиксированного дивиденда вне зависимости от прибыли АО

Прибыль на акцию ( EPS ) – чистая прибыль компании, деленная на количество ее акций, находящихся в обращении.

Премаркет – период торгов, организованный перед основной рыночной сессией. Обычно имеет ликвидность ниже, чем во время основной сессии, волатильность выше, а спреды больше. Премаркет служит для формирования стакана заявок. Постмаркет – период торгов, организованный после основной рыночной сессией. На многих мировых рынках проводится с 16:00 до 20:00. Риски торговли на постмаркете аналогичны премаркету (в частности, низкая ликвидность); электронный аукцион, на котором определяется цена закрытия дня.

Ребалансировка – периодический пересмотр инвестиционного портфеля с целью приведения долей входящих в него активов в их первоначальное состояние. Проводят либо путем продажи излишне выросших в цене, либо путем покупки упавших в цене инструментов.

Реинвестирование – повторное вложение полученного дохода (дивиденды, купоны, налоговые вычеты и пр.) в покупку тех же или других инвестиционных активов, что запускает механизм сложного процента и приводит к большему наращиванию прибыли от инвестиций в долгосрочной перспективе.

Риск-профиль – восприимчивость к риску конкретного инвестора, его отношение к просадке инвестиционного портфеля. Знание своего риск-профиля помогает сформировать капитал, который не будет подвержен эмоциональным и неконтролируемым воздействиям со стороны его владельца.

Регистратор (реестродержатель) — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг общества, т.е. по учету прав владельцев ценных бумаг и номинальных держателей ценных бумаг в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, в системе ведения реестр владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг (реестр акционеров) – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг.

Рентабельность – показатель экономической эффективности производства, рассчитывающийся как отношение прибыли к затратам или себестоимости продукции.

РЕПО — это операция, состоящая из двух сделок: прямой и обратной, при которой происходит обратный обмен активами. При первой сделке устанавливается срок и цена второй сделки. Операция РЕПО используется, например, когда один инвестор занимает у другого деньги под залог ценных бумаг.

Репликация — это повторение заявленного индекса портфелем пассивного фонда.

РСБУ – российский стандарт бухгалтерского учёта. Используется при подготовке официальных отчётов для оценки экономической деятельности компании. Устарел и постепенно уступает место МСФО.

Спред – разница между максимальной ценой, по которой покупатель готов купить актив, и минимальной ценой, по которой продавец готов его продать. Чем меньше это значение, тем ликвиднее считается инструмент.

Стоп-лосс (stop loss) – поручение брокеру продать акции, если котировки по ним опустились до неприемлемого для инвестора уровня и дальнейшее их снижение приведет к значительным убыткам. Это своего рода защита инвестора от потери капитала.

Сплит акций (stock split) – разделение одной акции на несколько штук (дробление) без изменения общей стоимости ценной бумаги, но с увеличением их общего количества. Основная цель такой процедуры заключается в повышении привлекательности акций для частного инвестора.

Совет директоров – орган управления Компании, который осуществляет общее руководство деятельностью общества по вопросам, отнесенным к его компетенции в соответствии с Уставом и/или законодательством РФ.

Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — это разница между стоимостью всех активов и величиной обязательств (платежей за услуги, комиссий), рассчитываемая по ценам закрытия торгов. СЧА в расчете на одну акцию рассчитывается делением СЧА на число акций фонда в обращении на день расчета.

Срочный рынок - рынок, где торгуются производные от финансовых инструментов контракты или другими словами «деривативы», которые имеют определенный срок действия.

Спекуляции — это краткосрочные вложения в активы исключительно с целью перепродать их и получить прибыль от роста или падения цен.

СВОП — это контракт, по которому стороны обмениваются денежными потоками или активами в будущем на условиях, определенных в момент заключения контракта.Например, ETF денежного рынка FXMM использует однодневные СВОП-контракты на курс доллар/рубль, по которому он обязан поставить доллары США, а его контрагент — рубли по заранее определенному курсу.

Структурный продукт (СП) – сложный инструмент, состоящий из базового о актива и страховочной части. Иногда используется также хеджирующий актив. Как правило, в качестве базисного актива выступают акции, а в качестве хеджирующего – опционы put на эти же бумаги. Страховочной частью с гарантированной доходностью могут быть надёжные (обычно государственные) облигации.

Субординированные облигации (или «суборды» на языке рынка) — это «младшие» облигации, которые находятся на уровень ниже обычных облигаций в случае ликвидации или банкротства компании. Держатели таких облигаций получают средства позже владельцев старшего долга. Из-за повышенных рисков для держателей у них более высокая доходность по сравнению с обычными облигациями .

Технический анализ – анализ движения цен и объемов торгов активов на бирже с целью прогнозирования их дальнейшего поведения, поиска оптимальных точек входа и выхода из сделки. Использует математические формулы и графики.

Тикер – сокращенное название инвестиционного инструмента, которое использует биржа. Например, SBER – тикер обыкновенной акции Сбербанка.

Торговая сессия – время, в течение которого инвестор может купить или продать актив. Режим торгов регламентируется конкретной биржей.

Токен (token англ. – жетон) – учётная единица в записи на базе блокчейна, отражающей остаток на счету пользователя. Аналог прав пользователя на определённую долю в цифровом активе.

Трейдинг – вид деятельности на бирже, когда трейдер зарабатывает на краткосрочных сделках с активами и колебаниях котировок. Основан на постоянном мониторинге рынка, анализе большого массива данных и оценке рисков. Связан с большим риском, но и потолка доходов нет.

Тейк-профит (take profit) – поручение брокеру продать акции, если котировки по ним выросли до установленного инвестором уровня. В противоположность стоп лоссу, тейк-профит – ограничитель прибыли.

Торговый терминал — это программа, через которую инвестор совершает сделки купли/продажи ценных бумаг на бирже. Инвестору его предоставляет брокер.

Трежерис -(трежеря, трежи, treasuries, UST — US treasuries) - обобщенное название ценных бумаг Казначейства США. Это государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США (Казначейством США), инструмент финансирования государственного долга.

Устав – основной учредительный документ компании, требования которого обязательны для исполнения всеми органами компании и её акционерами.

Уставный капитал акционерного общества – совокупная номинальная стоимость всех выпущенных акций общества, приобретенных акционерами.

Умные, или Smart Beta ETF — это ETF, которые вместо классических взвешенных по капитализации индексов, используют индексы с альтернативными правилами для взвешивания компонент или, другими словами, относятся к категории активных инвестиционных продуктов.

Уровни листинга на бирже – списки, в которые попадают ценные бумаги в зависимости от ликвидности и надёжности. На Мосбирже существует три уровня листинга. Разница между первым и вторым заключается, в основном, в объёмах торгов и уровнях freе float. Третий уровень листинга – некотировальный. Строгих требований к этим бумагам нет.

Управляющая компания (УК) – профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки в интересах инвесторов. В России деятельность УК лицензируется ЦБ РФ.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) — федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности).

Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг (акций, облигаций) и производных от них инструментов.

Форекс – международный валютный рынок, на котором обменивается одна валюта на другую. Цена, по которой две стороны готовы провести сделку, называется обменным курсом. Главные участники – банки.

Форвардная сделка – контракт, по которому продавец обязуется в оговоренный срок поставить покупателю товар или актив, называемый базовым. В свою очередь, покупатель обязуется принять и оплатить этот актив. Сумма сделки может быть зафиксированной изначально либо определяется на момент её исполнения. В отличие от фьючерсов, форвардные сделки не стандартизованы и не торгуются на бирже.

Фри флоат (free float) – доля ценных бумаг эмитента, которые находятся в свободном обращении на бирже, т. е. доступны для покупки и продажи частному инвестору. Чем выше процент, тем ликвиднее инструмент.

Фундаментальный анализ – оценка инвестором реальной стоимости ценной бумаги при принятии решения о ее покупке или продаже. В основе лежит анализ финансовой отчетности, операционных показателей, мультипликаторов и макроэкономических показателей.

Фьючерс – производный финансовый инструмент, дериватив. Представляет собой договор, по которому одна сторона сделки обязуется продать актив по заранее оговоренной цене в определенную дату, а другая сторона обязуется купить этот актив по заранее оговоренной цене в определенную дату. Гарантом осуществления сделки выступает биржа.

Хеджирование – процедура, которая позволяет использовать различные методы и инструменты для защиты капитала от неблагоприятного движения рынка и потери денег. В качестве инструментов используют фьючерсы, опционы, форварды, свопы.

Ценная бумага – это документ, который закрепляет за его владельцем имущественные и неимущественные права. Основные виды: акции, облигации, депозитарные расписки, деривативы.

Черный лебедь - теория, рассматривающая труднопрогнозируемые и редкие события, которые имеют значительные последствия. Автор теории — Нассим Николас Талеб

Шорт-сделка – сделка на бирже, в процессе которой трейдер зарабатывает на снижении котировок акций. Ценные бумаги берутся в долг у брокера, продаются по рыночной цене, после снижения котировок акции выкупаются обратно и возвращаются брокеру. Разница уходит трейдеру.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг в обращение на фондовом рынке с целью привлечения капитала на развитие бизнеса. Может быть первичной, когда эмитент впервые выходит на биржу, и дополнительной, когда в обращение выпускаются акции плюсом к уже существующим.

Эмитент – это юридическое лицо в лице государственных и коммерческих структур, которое выпускает в обращение ценные бумаги и принимает на себя закрепленные за этими бумагами обязательства.

Экс-дивидендная дата — последний день для инвесторов, чтобы купить акции с дивидендным доходом и, соответственно, получить гарантированную прибыль.

EBITDA (англ. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль компании без учёта налогов, платежей по кредитам и вычетов на износ и амортизацию имущества. Показывает способность компании обслуживать долги. Удобен для быстрого оценочного сравнения компаний одной отрасли.

P/S (англ. Price/Sales) – отношение стоимости компании к её годовой выручке. Этот показатель интересен при сравнении разных компаний в одной отрасли. Необычно высокое значение может говорить о переоценённости компании, а слишком низкое – о недооценённости.

P/B (англ. Price/Book) – отношение рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости. Хорошо показывает, недооценена компания, переоценена, или рыночная оценка близка к бухгалтерской.

P/E (англ. Price/Earnings) – отношение рыночной капитализации компании к её годовой прибыли. В отличие от P/B, больше подходит для дивидендных акций.

EV (англ. Enterpise Value) – стоимость компании, равная рыночной капитализации за вычетом долговой нагрузки. Этот показатель обычно не публикуется в отчётах. Как правило, его кратное превышение балансовой стоимости компании говорит об отсутствии особых перспектив в покупке её акций.

ROE (англ. Return On Equity) – отношение чистой прибыли компании к её собственному капиталу. Иными словами, это коэффициент рентабельности, демонстрирует эффективность компании. Он позволяет оценить потенциальную дивидендную доходность с учётом дивидендной политики.

EPS (англ. Earnings per share) – отношение чистой прибыли компании к числу её обыкновенных акций. Этот показатель сам по себе мало информативен, но интересен в динамике за последние годы.

EV/EBITDA – отношение стоимости компании к её прибыли до вычета налогов, платежей по кредитам, амортизации имущества и износа основных фондов. Грубо говоря, это число лет, за которые прибыль компании окупит затраты на её приобретение.